關(guān)鍵字:DRAM市場(chǎng) 爾必達(dá)
TrendForce指出,由于PC出貨持續(xù)下修,年增長(zhǎng)率衰退達(dá)5%,需求旺季不旺導(dǎo)致供過(guò)于求態(tài)勢(shì)持續(xù)惡化,第三季2Gb單顆合約價(jià)從今年七月份的US$1.11至九月底的USS$0.86,大幅滑落22.5%。其它產(chǎn)品別如服務(wù)器內(nèi)存與移動(dòng)式內(nèi)存的銷售價(jià)格亦反應(yīng)出跌價(jià)的趨勢(shì)。
從第三季需求端做觀察,移動(dòng)式產(chǎn)品包括智能手機(jī)以及平板電腦出貨暢旺,移動(dòng)式內(nèi)存占DRAM總產(chǎn)出比例大幅增加,由第二季的低于20%一舉提高至25%,移動(dòng)式內(nèi)存占總產(chǎn)出較高的廠商相對(duì)市占呈現(xiàn)正向的變化,其中以韓系廠商三星半導(dǎo)體以及日系廠商爾必達(dá)為最,在不景氣的市況中創(chuàng)造最高獲利。
三星、海力士:移動(dòng)式內(nèi)存助力大
三星半導(dǎo)體市占率于今年第三季超過(guò)四成,與上季相較僅小幅提升,但在DRAM部分的營(yíng)業(yè)利益率仍占17%,表現(xiàn)突出,是唯一獲利的DRAM廠。與先前的策略一致,除了制程轉(zhuǎn)進(jìn)以樽節(jié)成本之外,三星在移動(dòng)式內(nèi)存的市占最高,挾帶其完整的產(chǎn)品系列,在第三季手持裝置出貨加溫的帶動(dòng)之下,其營(yíng)業(yè)利益率至少超過(guò)30%,為產(chǎn)業(yè)中最高。
SK海力士方面,受到DRAM價(jià)格下跌的影響,DRAM部分的營(yíng)業(yè)利益率由正轉(zhuǎn)虧(-5%),但在市占以及獲利率的表現(xiàn)皆處于產(chǎn)業(yè)排名第二,表現(xiàn)優(yōu)異。值得注意的是SK海力士在移動(dòng)式內(nèi)存貢獻(xiàn)總營(yíng)收的比例首度超過(guò)三成,尤其是受到Apple系列相關(guān)產(chǎn)品的需求帶動(dòng),產(chǎn)品比例獲得進(jìn)一步改善,非標(biāo)準(zhǔn)型DRAM已占總產(chǎn)出的大宗。
與三星半導(dǎo)體相同,兩家韓系廠商對(duì)于今年第四季的需求預(yù)估相對(duì)保守,各產(chǎn)品線的平均銷售單價(jià)恐怕仍呈現(xiàn)跌幅,進(jìn)一步壓縮獲利空間。自今年九月起,其它非韓系廠商已經(jīng)陸續(xù)啟動(dòng)減產(chǎn)計(jì)劃,產(chǎn)業(yè)的庫(kù)存水位逐步降低;若需要回到供需平衡點(diǎn),可能得倚賴韓系廠商加入減產(chǎn),才能使DRAM價(jià)格逐步從谷底攀升。
日商爾必達(dá)雖然財(cái)務(wù)狀況不佳,但在今年第三季營(yíng)收市占仍處第三名之位,與上季相較市占微幅上升。產(chǎn)品組合方面,由于受到標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存減產(chǎn)的影響,相對(duì)移動(dòng)式內(nèi)存占總營(yíng)收的比例大幅攀高,縮小虧損幅度。目前爾必達(dá)仍在積極轉(zhuǎn)進(jìn)25納米,目前處于產(chǎn)品驗(yàn)證階段,預(yù)計(jì)于2013年初正式量產(chǎn)。與美光整并案正在進(jìn)行當(dāng)中,業(yè)界預(yù)期在整并過(guò)后,爾必達(dá)的移動(dòng)式內(nèi)存技術(shù)能夠與美光的閃存相互結(jié)合,發(fā)展出更完整的產(chǎn)品組合。
美光部分市占率與上季相同,都約在12%,由于其子公司華亞科的代工業(yè)務(wù)倚賴美光出貨部分較高,對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的曝險(xiǎn)部位亦逐步攀升,營(yíng)業(yè)利益率由上季的-10%降到-15%。但由于其現(xiàn)金水位仍然穩(wěn)健,短期之內(nèi)并沒(méi)有減產(chǎn)計(jì)劃。移動(dòng)式內(nèi)存方面,由于產(chǎn)品組合仍以小容量的MCP為主,單價(jià)較低,對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)為國(guó)際廠最低。展望未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),美光會(huì)持續(xù)將產(chǎn)品重心放在服務(wù)器與網(wǎng)通(Networking)產(chǎn)品類別,同時(shí)提升移動(dòng)式內(nèi)存出貨的比重,藉以維持較穩(wěn)健的平均銷售單價(jià),避免后續(xù)虧損擴(kuò)大。
臺(tái)系DRAM廠商紛紛啟動(dòng)減產(chǎn)機(jī)制
臺(tái)系廠商方面,綜合市占與上季相較衰退1.2%,其中原因以標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價(jià)格跌幅達(dá)二成以上為最。南科由于第三季標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存產(chǎn)出量比重達(dá)70%,營(yíng)收衰退達(dá)35.6%,力晶則是標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存產(chǎn)出量增加讓營(yíng)收不至于衰退,僅下滑約0.6%,其余如華邦僅有利基性內(nèi)存銷售,營(yíng)收相對(duì)持穩(wěn),小幅衰退3.8%,茂德則是正式退出DRAM產(chǎn)業(yè)下極力將庫(kù)存出清,營(yíng)收反倒增長(zhǎng)3.9%。
其中力晶整體營(yíng)收季增長(zhǎng)有4.3%,主要是來(lái)自于于代工業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng),對(duì)于力晶財(cái)務(wù)狀況有穩(wěn)定的作用,但隨著標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價(jià)格不斷下滑,九月份力晶已啟動(dòng)減產(chǎn)機(jī)制,大幅縮減標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的投片,將會(huì)對(duì)未來(lái)第四季營(yíng)收產(chǎn)生不小的影響。瑞晶第三季營(yíng)收方面也下滑約8.7%,主因在于母公司爾必達(dá)因財(cái)務(wù)狀況無(wú)力購(gòu)買全數(shù)的內(nèi)存顆粒,瑞晶于八月開始縮小投片量,亦讓營(yíng)收呈現(xiàn)衰退的走勢(shì)。
南科在第三季營(yíng)收方面衰退幅度達(dá)35%,除了因內(nèi)存價(jià)格滑落下,日前南科宣布將轉(zhuǎn)型為生產(chǎn)利基型內(nèi)存的公司,并在明年逐步退出標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存市場(chǎng),此舉讓PC-OEM廠商購(gòu)買意愿降低也是主要原因,南科亦在十月宣布減產(chǎn)約20%,避免現(xiàn)金持續(xù)流出,讓資金可以更有效的利用至轉(zhuǎn)型成利基型內(nèi)存公司。華亞科方面,第三季營(yíng)收較上季衰退9.1%,主因也是受到DRAM市場(chǎng)所影響,但由于產(chǎn)品比例正在積極調(diào)整當(dāng)中,提升服務(wù)器用內(nèi)存及移動(dòng)式內(nèi)存的產(chǎn)出,營(yíng)收下滑幅度不致于像南科劇烈,但隨著南科在華亞科的投片量減產(chǎn),將會(huì)對(duì)第四季營(yíng)收造成一定程度的沖擊。
從市場(chǎng)面來(lái)觀察,全球DRAM產(chǎn)能從今年高點(diǎn)的1130K減少至十月的1050k,減產(chǎn)幅度約為原先總產(chǎn)能的7.1%,共計(jì)80K左右,加上各DRAM廠已有減少資本支出、制程轉(zhuǎn)進(jìn)趨緩及提升代工業(yè)務(wù)比例的共識(shí),冀望于2013年首季過(guò)后,DRAM供需狀態(tài)逐步回到健康水位,有助于市場(chǎng)回歸基本面。