關(guān)鍵字：蘋果供應(yīng)商 蘋果二手機(jī) 手機(jī)供應(yīng)鏈 電子設(shè)計(jì)模塊
第一季度的iPhone銷量同比增長40%，受此推動(dòng)，日本陶瓷電容制造商村田也宣布，其營業(yè)利潤較去年同期增長116%。作為iPhone的攝像頭模塊供應(yīng)商，中國臺(tái)灣的大立光電也實(shí)現(xiàn)了61%的同比利潤增長。韓國iPhone屏幕供應(yīng)商LG Display的利潤甚至達(dá)到去年的8倍。
蘋果供應(yīng)鏈的利潤飆升，表明智能手機(jī)市場對亞洲的零部件供應(yīng)商和組裝商產(chǎn)生了積極影響——畢竟，他們充當(dāng)了整個(gè)行業(yè)的基石。然而，隨著關(guān)鍵廠商之間的競爭加劇，加之智能手機(jī)行業(yè)的不斷成熟，整個(gè)行業(yè)的格局也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。
中國智能手機(jī)市場引發(fā)擔(dān)憂
“我擔(dān)心整個(gè)智能手機(jī)市場可能開始放緩。”匯豐銀行亞洲科技研究主管史蒂文·皮拉約(Steven Pelayo)說，他預(yù)計(jì)未來3年的智能手機(jī)銷量增長只能“接近10%”。而根據(jù)市場研究公司IDC之前的測算，2013年和2014年的增幅分別為28%和39%。
主要的擔(dān)心集中于日益飽和的中國大陸市場。IDC預(yù)計(jì)，這個(gè)全球最大智能手機(jī)市場今年第一季度銷量萎縮4%，這也是中國大陸6年來首次出現(xiàn)智能手機(jī)銷量下滑。
增長放緩已經(jīng)開始給中國大陸智能手機(jī)廠商的前景蒙上陰影，他們最近幾年實(shí)現(xiàn)了迅猛增長，在本土市場的份額甚至超過全球霸主三星。
美國市場研究公司Strategy Analytics稱，就連最近幾年風(fēng)頭正勁，并且躍升為中國大陸第一大智能手機(jī)廠商的小米，也在過去兩個(gè)季度遭遇了銷量萎縮。Strategy Analytics甚至警告稱，小米的“快速增長已經(jīng)結(jié)束”。
臺(tái)灣供應(yīng)商收到波及
這一趨勢也波及了中國臺(tái)灣的手機(jī)零部件供應(yīng)商。作為中國大陸智能手機(jī)處理器芯片的主要供應(yīng)商，聯(lián)發(fā)科股價(jià)在截至去年7月的兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番，但此后下跌約三分之一。
除了廣泛擔(dān)憂的大陸智能手機(jī)市場增速放緩?fù)?，?lián)發(fā)科的股價(jià)下挫也反映了整個(gè)臺(tái)灣零部件行業(yè)面臨的更大威脅：大陸的競爭對手正在向更為復(fù)雜的供應(yīng)鏈領(lǐng)域挺進(jìn)。
除了美國高通外，聯(lián)發(fā)科還要與大陸的展訊展開競爭，后者在大陸的智能手機(jī)處理器份額也在增加。與此同時(shí)，作為小米和聯(lián)想等公司的攝像頭模塊供應(yīng)商，寧波舜宇光學(xué)科技的份額也在過去一年翻了一番。“很明顯，大陸品牌傾向于使用大陸供應(yīng)商。”法國里昂證券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)說，“中國供應(yīng)商非常靈活，可以忍受規(guī)格調(diào)整和重新設(shè)計(jì)等要求，付費(fèi)周期方面也很靈活。”
巴拉特說，由于中國市場放緩，部分中國供應(yīng)商——尤其是聞泰、龍旗等手機(jī)組裝廠商，越來越寄希望于通過與其他國家增長更快的品牌合作擴(kuò)大業(yè)務(wù)，尤其是印度。
不過，里昂證券(CLSA)給出預(yù)測：中國智能手機(jī)高端產(chǎn)品占比逐年提升，將由2014年的19％與2015年的21％，大幅攀升至2016年的35％。
日韓本土供應(yīng)商憂喜參半 依賴中國市場
日本手機(jī)零部件廠商之所以大幅以來外國客戶，正是因?yàn)楸緡謾C(jī)市場的大幅萎縮。分析師認(rèn)為，這一舉措已經(jīng)起到了不俗的效果：日本企業(yè)已經(jīng)為iPhone供應(yīng)了三分之一的零部件，并且為中國廠商提供了大量高科技零部件。
摩根士丹利三菱日聯(lián)證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來源給村田等公司帶來了截然不同的機(jī)會(huì)。雖然蘋果采購的尖端零部件價(jià)格達(dá)到中國廠商使用的零部件的10倍，但隨著后者的4G網(wǎng)絡(luò)逐步普及，其需求增速也在加快。
索尼和夏普都是日本供應(yīng)鏈中的重要廠商，盡管這兩大企業(yè)的手機(jī)銷量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領(lǐng)域占據(jù)重要地位。
索尼計(jì)劃明年投資17億美元提升傳感器產(chǎn)量，滿足蘋果、三星和小米等客戶的需求。該公司預(yù)計(jì)，其當(dāng)前財(cái)年的營業(yè)利潤將增長近4倍，達(dá)到3200億日元。
夏普在智能手機(jī)供應(yīng)鏈中的經(jīng)歷較為慘痛，該公司曾經(jīng)大舉投資顯示面板產(chǎn)能，但市場份額卻被成本更低的亞洲競爭對手搶走。夏普上周宣布年度虧損19億美元，并有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應(yīng)鏈之外，是夏普業(yè)績疲軟的原因之一。
在韓國，零部件業(yè)務(wù)也已成為三星的最大利潤來源。由于去年份額大幅下滑，三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)被自家的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)超越。
即便與蘋果在高端智能手機(jī)市場展開了激烈的競爭，但三星還是贏得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業(yè)務(wù)今年有望扭轉(zhuǎn)2014年的大幅營業(yè)虧損。
三星對內(nèi)部供應(yīng)鏈的依賴加大也有望對此形成促進(jìn)，同時(shí)保護(hù)其智能手機(jī)業(yè)務(wù)的利潤率。新款Galaxy S6旗艦手機(jī)就放棄了高通處理器，轉(zhuǎn)而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無線芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產(chǎn)的。
雖然三星的零部件業(yè)務(wù)從一定程度上抵消了手機(jī)業(yè)務(wù)的利潤下滑，但三星本土供應(yīng)商卻沒有這么好運(yùn)。觸摸面板供應(yīng)商日進(jìn)顯示( Iljin Display)和天線及攝像頭模塊供應(yīng)商Partron，去年的營業(yè)利潤分別下滑62%和51%。
金融服務(wù)公司麥格理集團(tuán)分析師丹尼爾·金姆(Daniel Kim)說，“幾乎所有韓國元器件供應(yīng)商都在努力擴(kuò)大中國業(yè)務(wù)，2014年三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)震動(dòng)給它們提了個(gè)醒，它們希望實(shí)現(xiàn)多元化。”
以上種種都緣由蘋果對安卓的侵蝕有所行動(dòng)。
蘋果二手機(jī)殺傷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)
蘋果對安卓的侵蝕已有所行動(dòng)。有分析師認(rèn)為，安卓全球市場份額自去年登頂之后就開始緩慢回落，特別是在蘋果iPhone6和iPhone6 Plus創(chuàng)紀(jì)錄的熱銷影響下，這一趨勢開始加速。來自Kantar Wordpanel ComTech的報(bào)告認(rèn)為，安卓在全球主要市場占有率均有不同程度下降，失去的用戶中32.4%投向了蘋果手機(jī)；另一份ComScore的數(shù)據(jù)顯示iPhone與安卓手機(jī)在北美的市場份額已縮小到不到10個(gè)百分點(diǎn)。
蘋果二手機(jī)搶進(jìn)中國,中國智能手機(jī)市場成長趨緩等影響下，讓中國中低端手機(jī)市場打了個(gè)冷顫，不單導(dǎo)致手機(jī)供應(yīng)鏈地震，也連累整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)遇到亂流。
4月21日，鴻海集團(tuán)旗下富智康的電商平臺(tái)富連網(wǎng)，開始出售二手iPhone，因?yàn)閾屬彑崆?，不單一度宕機(jī)，更夸張的是，還得限量搶購，因?yàn)樨浽床蛔?，采取每周三中午十二時(shí)搶購的方式銷售，而且每人限購一支！
看起來似乎只是單一事件，很難讓人聯(lián)想到，此事竟會(huì)成為中國手機(jī)業(yè)者心中的痛，也是今年第二季半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣成長力道不如預(yù)期的關(guān)鍵因素之一。尤其蘋果開始要大舉鯨吞蠶食中國中低端智能手機(jī)市場的舉動(dòng)，很有可能會(huì)重創(chuàng)原先蓬勃發(fā)展的中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)，加上中國等新興市場自今年起在智能手機(jī)的成長力道將開始趨緩等多重影響下，今年第二季整體半導(dǎo)體景氣的成長力道，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期。
今年第二季整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣不如預(yù)期，應(yīng)該歸咎于中國中低價(jià)智能手機(jī)市況不佳！幸好最差的情況，可能就在這一季了，六月下旬云霧漸散，七月?lián)茉埔娙?，更有不少半?dǎo)體廠商對于今年下半年的旺季充滿期待。
這是基于消費(fèi)者對iPhone新品需求量大，新品上市前2-3個(gè)月蘋果供應(yīng)鏈廠商就要開始動(dòng)起來，而備貨動(dòng)作足以讓整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈發(fā)生翻天覆地的變化。傳新iPhone 6s將搭載2GB，如果以1.3億為銷量基數(shù)，那么將消耗2.6億的LPDDR產(chǎn)能。
由于PC發(fā)展趨緩，過去幾年來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年年能維持高成長，仰賴的是智能手機(jī)的崛起與普及，而智能手機(jī)的整個(gè)版圖中，蘋果加上三星為高端機(jī)種的霸主，剩下的一半，靠的就是以量取勝的中國中低價(jià)智能手機(jī)了，但第二季中國中低端手機(jī)市場不佳，整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈?zhǔn)艽欤B帶拖累第二季半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，首當(dāng)其沖的廠商，包括以中國中低端手機(jī)為主要銷售對象的手機(jī)芯片廠聯(lián)發(fā)科，以及驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)業(yè)者敦泰、奕力等，另外近期手機(jī)用功率放大器產(chǎn)業(yè)也開始出現(xiàn)雜音，至于封測雙雄之一的矽品，因中國營收占比過高，要不受牽連也很困難。
手機(jī)供應(yīng)鏈引爆高庫存壓力
“五一”往往是中國上半年手機(jī)銷售的重要時(shí)節(jié)，在備貨需求的帶動(dòng)下，相關(guān)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈第二季業(yè)績應(yīng)該會(huì)比第一季有一～二成的季增率，但今年看起來，鋪貨力道非常薄弱，即使第二季有新機(jī)上市，但單一機(jī)種的備貨數(shù)量較往年，至少掉一半以上。
至于中國大陸中低價(jià)智能手機(jī)最近為何不好，原因很多又復(fù)雜，但大致上可以簡化成以下因素：其一、也是殺傷力最大的，就是蘋果揮軍搶市。簡單來說，蘋果將iPhone手機(jī)的價(jià)值利用到極致，新機(jī)上市之際鎖定高端市場，二手舊機(jī)則結(jié)合鴻海之力，主攻中低價(jià)市場，以富智康所屬的富連網(wǎng)和飛虎樂購為主進(jìn)行銷售，未來的銷售通路甚至還可能延伸到淘寶網(wǎng)上。
手機(jī)業(yè)界盛傳，蘋果下半年還有一款低價(jià)搶市的秘密武器─iPhone 6C，預(yù)計(jì)的售價(jià)是1999元，相關(guān)的半導(dǎo)體零組件陸續(xù)自五、六月供貨，第三季上市銷售，蘋果將這款手機(jī)定義為搶攻中國等新興市場的利器。目前整個(gè)中國手機(jī)廠不論是一般品牌或白牌業(yè)者，都很擔(dān)心蘋果手機(jī)搶市的影響，在戒慎恐懼與觀望的心態(tài)下，紛紛在今年上半年減少新機(jī)推出的數(shù)量。
第二，去化庫存的壓力！以大趨勢來看，去年開始中國中低端手機(jī)銷售力道就開始趨緩，但整個(gè)手機(jī)供應(yīng)鏈卻不斷生產(chǎn)，雖然讓整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在去年第四季繳出單季營收與獲利創(chuàng)新高的好成績，但卻也埋下了高庫存壓力的伏筆。另外，中國運(yùn)營商的通路據(jù)點(diǎn)，向來是中國中低端智能型手機(jī)銷售最重要的管道之一，但今年上半年因電信系統(tǒng)運(yùn)營商補(bǔ)貼太少，導(dǎo)致在運(yùn)營商據(jù)點(diǎn)銷售的手機(jī)數(shù)量明顯減少。而依據(jù)臺(tái)積電所釋出的訊息，目前Fabless端的庫存高于正常季節(jié)需求約6天，約76天，這也導(dǎo)致半導(dǎo)體供應(yīng)鏈目前都還處于去化庫存的狀態(tài)。
但若是去庫存化順利、新機(jī)接受度高，下半年還是榮景可期。
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